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随着2023年上半年收官，券商金股组合上半年收益率也已“交卷”。券商中国记者梳理发现，在沪深300指数今年上半年微跌的背景下，六成券商金股组合今年以来取得了正收益，还有10家券商的组合收益率超过10%。排名方面，天风证券以22.65%夺魁，银河证券以21%的年内收益率排名第二。中信证券则凭借6月7只金股涨超10%的辉煌战绩，“惊天逆袭”至第三。从券商7月金股策略报告来看，券商一致认为当前位置仍是底部，不必过于悲观，更有分析师表示“期待中国相关资产的季度级别的反弹”。在具体金股标的方面，TMT（通信、传媒、科技行业）仍热度最高，部分中信6月一骑绝尘，10只金股中有7只涨超10%在刚刚过去的6月份，沪深300指数上涨了1.16%，券商金股组合收益则远好于该指数。Wind收录的44家券商金股组合中，仅7家在6月收益为负，有35家券商的组合月度收益跑赢了沪深300指数。中信证券金股组合以17.28%的月度涨幅一骑绝尘，其年内组合收益也一举翻身达到了18.45%，在所有券商中排名第三。具体来看，中信证券推荐的10只金股中，有7只6月涨幅超过10%，其中工业富联、中际旭创、中兴通讯单月分别上涨约40%、37%、29%。此外，德邦证券、信达证券、中金公司6月份金股组合收益均在9%-10%之间，申万宏源、方正证券、太平洋证券的金股组合收益率也超过8%。6月涨幅最大的单只金股是由太平洋证券独家推荐的腾景科技，月涨幅达58%；其次是由申万宏源独家推荐的精锻科技，月涨幅为49%；第三则是由国泰君安独家推荐的东威科技，月涨幅为45%。上半年金股组合收益率出炉，天风证券以22.65%夺魁随着2023年上半年收官，各券商研究所月度金股的“期中成绩”也已出炉。券商每月精选的“金股组合”一方面体现该券商研究所未来1个月的大势研判观点及风格判断结论，另一方面也体现该券商整体研究团队的研究能力与综合市场竞争力。整体来看，一些券商研究所展现出了较强的策略研究与牛股挖掘的能力，其推荐的金股组合相比市场大盘指数有显著的超额收益。2023年上半年，沪深300指数下跌了0.75%。在Wind收录的44家券商金股组合中，有27家年内金股组合取得正收益，占比达六成；同时还有10家券商今年以来金股组合收益率超过10%。从具体排名来看，天风证券、银河证券、中信证券夺得前三甲，上半年金股组合收益率分别为22.65%、21.17%、18.45%；国联证券、德邦证券年内组合收益率也超过18%；申万宏源、海通证券、东吴证券的金股组合收益率则超14%。7月TMT仍是“当红炸子鸡”截至目前，已有30余家券商披露7月金股报告，卖方机构本月整体青睐的标的与行业也浮出水面。被多家机构共同青睐的标的中，TMT（通信、传媒、科技行业）仍是“当红炸子鸡”，此外部分汽车、消费行业的个股也受到多家机构看好。具体来看，金山办公被财通证券、西部证券等5家券商选入7月金股组合，AI（人工智能）赋能是这些机构一致看好该标的的原因。西部证券认为，中短期逻辑上，随着WPSAI产品推出及会员体系完善，ARPU值（每用户平均收入）有望提升，同时AI应用落地，下半年信创进展值得期待；长期来看，AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。中兴通讯也被包括信达证券、招商证券在内的5家券商青睐。信达证券认为，该公司基本面有望持续向好，该公司从网络走向算力，打开全新成长曲线，运营商投资算力力度较大，预计年底有望推出支持ChatGPT的GPU服务器，同时该公司AI服务器产品有望成为“文心一言”可靠算力底座。温氏股份则被招商证券、华安证券等4家券商共同推荐。招商证券认为，该公司经营持续向好加持下，成本有望持续改善；同时母猪产能稳步扩张，或支撑该公司出栏维持高增。此外，被不少于3家券商一致看好的金股还包括：TMT领域的中国移动、宝信软件、芒果超媒、新雷能，消费领域的佳禾食品、美的集团，电子板块的龙头立讯精密，央企地产龙头招商蛇口，保险龙头中国平安，汽车板块的长安汽车等等。当前仍是底部，期待季度级别的反弹从券商7月策略展望来看，券商一致认为当前位置仍是底部，不必过于悲观，回调后不妨积极一些，静待政策及预期改善。有分析师表示“期待中国相关资产的季度级别的反弹”。配置上，包括前期热门的AI及顺周期板块仍关注度高。长江证券认为，当前位置仍是底部，不必过于担心短期扰动。事实上当前的核心矛盾均有潜在的利多因素：其一，二季度企业盈利不一定差，总量上PPI下行边际放缓，结构上中下游盈利恢复和出口超预期或成为支撑；其二，美国衰退风险继续下降，软着陆概率提升，下半年偏乐观；其三，三季度或仍有必要的托底政策支持。配置思路上，长江证券建议AI中优选通信，传统行业中优选家电、电力、交运、黄金。此外部分顺周期龙头赔率较高，有望受益于政策预期，值得关注。民生证券策略首席牟一凌从资金角度解读了当下市场。牟一凌表示，当下“赛道化”和“过去业绩好”已经无法通过“基金发行好”形成正向激励的循环。险资成为了市场的新的增量，但是由于其权益配置已经较高，且面对投资收益率的困境，可能面对两头配置的特征：更快的板块轮动+红利配置策略策略。另外，量化资金正相对主动管理占据先机。在配置方面，牟一凌表示，随着中国经济预期的企稳，阶段性美元信用紧张的缓解，期待中国相关资产的季度级别的反弹。牟一凌具体看好：一是大宗商品，如油、铜、黄金、煤炭、铝；二是占据主导地位的国企，如“三桶油”、四大行、运营商、电力、公路；三是机械设备、新能源、船舶制造、建筑等中国优势产业；四是休闲零食、啤酒、美妆护肤、黄金珠宝、家电、服装等消费新势力。申万宏源认为，站在当下时间点，一方面，前期调整已经释放了大部分风险；另一方面，后续刺激政策加码、经济稳步改善依旧值得期待，不过是具体节奏不明朗而已。因此该公司建议，回调后不妨积极一点，静待预期改善。配置上，申万宏源建议坚守全年主线，布局“稳增长”弹性方向：一是围绕稳增长政策布局，在地产链、新能源等方向寻找机会；二是数字经济板块已充分调整，依旧是全年主线，关注TMT；三是央企价值重估仍将持续，关注低估值、高股息央企。